Πόσο κοντά μας είναι μια νέα οικονομική κρίση και γιατί δεν θα εξελιχθεί όπως η προηγούμενη;
Τον Σεπτέμβριο του 2008, χιλιάδες εργαζόμενοι στις ΗΠΑ, αρχικά, βρέθηκαν να μεταφέρουν την καριέρα τους σε ένα χαρτοκιβώτιο. Ήταν μια εικόνα-ορόσημο για την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, που είδε χιλιάδες επιχειρήσεις να χρεοκοπούν και εκατομμύρια ανθρώπους να χάνουν τις δουλειές τους. Και σήμανε την αρχή μιας από τις μακρύτερες και βαθύτερες υφέσεις μετά τον B’ Παγκόσμιο Πόλεμο.
Σήμερα, μια σειρά προειδοποιητικών ενδείξεων αναβοσβήνουν στον πίνακα ελέγχου της παγκόσμιας οικονομίας, οδηγώντας ορισμένους να αναρωτιούνται αν βρισκόμαστε στα πρόθυρα μιας νέας χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Πώς θα μπορούσε να μοιάζει η επόμενη κατάρρευση; Και με τις διεθνείς σχέσεις το 2026 να βρίσκονται σε πιο τεταμένη κατάσταση από ό,τι το 2008, θα διαθέτουν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής τα εργαλεία για να την αντιμετωπίσουν;
Πριν από την κρίση που έπληξε την παγκόσμια οικονομία το 2008, υπήρχαν σήματα έγκαιρης προειδοποίησης σε ορισμένα τμήματα του χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Το 2007, οι επενδύσεις σε επικίνδυνα ενυπόθηκα δάνεια στις ΗΠΑ απέτυχαν, καθώς οι ιδιοκτήτες ακινήτων δυσκολεύονταν να πληρώσουν. Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονταν οι Bear Stearns, BNP Paribas και άλλες τράπεζες αναγκάστηκαν είτε να παγώσουν τη δυνατότητα των επενδυτών να αποσύρουν τα χρήματά τους, είτε να ρευστοποιήσουν πλήρως τα κεφάλαια.
Αρκετά επενδυτικά κεφάλαια που χορηγούν δάνεια έχουν ανακοινώσει ζημίες ή έχουν περιορίσει τη δυνατότητα των επενδυτών να αποσύρουν τα χρήματά τους. Οι BlackRock, Blackstone, Apollo και Blue Owl έχουν όλες αντιμετωπίσει αιτήματα για αναλήψεις δισεκατομμυρίων από ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια – ιδρύματα που προσφέρουν μια εναλλακτική λύση έναντι των παραδοσιακών τραπεζών.
Οι τραπεζικές ρυθμιστικές αρχές και οι βετεράνοι του χρηματοπιστωτικού τομέα αναγνωρίζουν τις ομοιότητες.
Η Σάρα Μπρίντεν είναι αναπληρώτρια διοικήτρια της Τράπεζας της Αγγλίας, με ειδική αρμοδιότητα για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Αναφέρει ότι ο νέος κόσμος των ιδιωτικών πιστώσεων έχει αναπτυχθεί ραγδαία, δεν έχει ακόμη δοκιμαστεί από χρηματοπιστωτικές αντιξοότητες και δεν είναι καλά κατανοητός.
Ανησυχεί επίσης ότι μεγάλο μέρος των χρημάτων που δανείζουν τα ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια έχει το ίδιο δανειστεί, δημιουργώντας στρώματα χρέους που μπορούν να ενισχύσουν τυχόν ζημίες.
Ο Μοχάμεντ Ελ-Εριάν, επικεφαλής οικονομικός σύμβουλος της γερμανικής χρηματοοικονομικής εταιρείας Allianz και πρώην διευθύνων σύμβουλος της PIMCO, του μεγαλύτερου επενδυτή ομολόγων στον κόσμο, συμφωνεί ότι ο κίνδυνος μιας νέας κρίσης υποτιμάται.
