Ενεργειακό συγκλονισμός από τον πόλεμο στο ιράν και πληθωρισμός πλήττουν τα ομόλογα παγκοσμίως

Η παγκόσμια αγορά στα ομόλογα έκλεισε με απώλειες την περασμένη Παρασκευή, στο τέλος μιας δύσκολης εβδομάδας, καθώς τα όλο και περισσότερα στοιχεία για τις οικονομικές επιπτώσεις του πολέμου στο Ιράν οδήγησαν τους επενδυτές να εκτιμήσουν ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν ταχύτερα από το αναμενόμενο και ότι η ανάπτυξη θα πληγεί.

Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό έδειξαν ότι καταναλωτές και επιχειρήσεις αρχίζουν να αντιμετωπίζουν σημαντικές αυξήσεις στις τιμές λόγω πολέμου

Την ίδια στιγμή, αν και τα ελληνικά ομόλογα οδηγήθηκαν σε άνοδο, λόγω της κατάστασης, εντούτοις η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου παραμένει χαμηλότερα σε σχέση με τον αντίστοιχο ιταλικό και γαλλικό.

Τα ομόλογα της ευρωζώνης, συμπεριλαμβανομένων των γερμανικών, ιταλικών και γαλλικών, δέχτηκαν πλήγμα, μαζί με τα βρετανικά κρατικά ομόλογα, ενώ οι αποδόσεις των ιαπωνικών ομολόγων έφτασαν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.

Τα ιταλικά 10ετή ομόλογα ήταν μεταξύ των χειρότερων σε απόδοση, με τις αποδόσεις να αυξάνονται κατά 7,4 μονάδες βάσης σε περίπου 3,918%, κάτι που συνιστά άνοδο σχεδόν 14 μονάδων βάσης, ενώ οι αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων αυξήθηκαν κατά σχεδόν 6 μονάδες βάσης σε περίπου 3,13%.

Αξίζει να σημειωθεί ότι το ελληνικό δεκαετές ήταν στο 3,816%, ήτοι σε καλύτερη θέση από την προαναφερθείσα Ιταλία, ενώ ήταν κάτω και από τη Γαλλία, της οποίας το 10ετές ήταν στο 3,925%.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων έφτασαν στα υψηλότερα επίπεδα ενός έτους, καθώς οι επενδυτές προέβλεπαν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ενδέχεται να χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια για να συγκρατήσει τις πληθωριστικές πιέσεις που προέρχονται από τις ενεργειακές αναταράξεις που πυροδότησε ο πόλεμος στο Ιράν.

Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό που δημοσιεύτηκαν αυτή την εβδομάδα έδειξαν ότι οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις αρχίζουν να αντιμετωπίζουν σημαντικές αυξήσεις στις τιμές ως αποτέλεσμα του πολέμου, ο οποίος έχει ωθήσει την τιμή του αργού πετρελαίου σε άνοδο άνω του 50%.

Οι αποδόσεις των διετών ομολόγων, οι οποίες είναι οι πιο ευαίσθητες στις μεταβολές των προσδοκιών για τον πληθωρισμό και τα επιτόκια, σημείωσαν τη μεγαλύτερη άνοδο αυτή την εβδομάδα, αλλά οι αποδόσεις των ομολόγων μακροπρόθεσμης διάρκειας έχουν επίσης αρχίσει να αυξάνονται, αντανακλώντας την ανησυχία των επενδυτών για τις μακροπρόθεσμες επιπτώσεις ενός σοκ στις τιμές.

Οι χρηματαγορές δείχνουν ότι οι επενδυτές εκτιμούν σε 60% την πιθανότητα η Fed να προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων φέτος. Πριν από τον πόλεμο, είχαν ήδη προεκτιμηθεί τουλάχιστον δύο μειώσεις.