Το χρήμα κοστίζει όλο και πιο ακριβά για τα νοικοκυριά και τα κράτη

Επαναλαμβανόμενα γεωπολιτικά σοκ, πληθωρισμός και μάχη για τη διαθέσιμη αποταμίευση μεταξύ χρεωμένων κρατών και τεχνολογικών κολοσσών: τα επιτόκια εκτοξεύονται, απειλώντας τις κυβερνήσεις και τα νοικοκυριά με αλυσιδωτές συνέπειες (γράφημα, επάνω, από το Reuters/Dado Ruvic).

Στις αγορές ομολόγων, τα μακροπρόθεσμα επιτόκια καταγράφουν από τα τέλη Αυγούστου ρεκόρ.

Στην Ιαπωνία, τα δεκαετή επιτόκια ξεπέρασαν έτσι για σύντομο διάστημα χθες Τρίτη το συμβολικό όριο του 3% για πρώτη φορά από το 1996.

Στην Ευρώπη, η Γαλλία είναι για τους επενδυτές η χώρα της ευρωζώνης με τον μεγαλύτερο κίνδυνο με ένα δεκαετές επιτόκιο 4,21% χθες.

Τα επιτόκια εξελίσσονται στο υψηλότερο επίπεδο στη Γαλλία από τότε που ξέσπασε η κρίση του 2008 και από το 2011 στη Γερμανία, όπου το 10ετές γερμανικό ομόλογο Bund είχε χθες το πρωί απόδοση 3,35%.

Και εκτός ευρωζώνης, οι επενδυτές ζητούν από τη Βρετανία μια πριμοδότηση 5,23% για δανεισμό χρημάτων για δέκα χρόνια, περιπλέκοντας τα δεδομένα για τον νέο πρωθυπουργό Αντι Μπέρναμ.

Στη Γαλλία, τα μέσα επιτόκια των δανείων αυτών αυξήθηκαν ήδη τον Αύγουστο σε 3,23% για 15 έτη (+0,07 της μονάδας σε έναν μήνα), 3,43% για 20 χρόνια (+0,13) και 3,53% για 25 χρόνια (+0,10), αναφέρει η Cafpi σε σημείωμα που δόθηκε χθες στη δημοσιότητα.

Η αύξηση των επιτοκίων θα αυξήσει επίσης το βάρος του χρέους των πολύ χρεωμένων κρατών, όπως η Γαλλία και οι Ηνωμένες Πολιτείες.

Οι κεντρικές τράπεζες αυξάνουν και αυτές τα επιτόκιά τους για να μειώσουν τον πληθωρισμό περιορίζοντας τη δημιουργία χρήματος με τη χορήγηση τραπεζικών πιστώσεων.

Οι αγορές ποντάρουν σε μια νέα αύξηση των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) από τον Σεπτέμβριο, κυρίως με έναν πληθωρισμό στην ευρωζώνη στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών ετών (3,3% σε ετήσια βάση τον Αύγουστο, έναντι 2,9% τον Ιούλιο).